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bobby.leee的博客

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茅台为何跌出基金“重仓前十”?  

2012-11-12 15:29:43|  分类: 企业管理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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茅台为何跌出基金“重仓前十”? - BOBBY - bobby.leee的博客

 

             茅台为何跌出基金“重仓前十”?

 

基金重仓前十:大华股份[40.17 0.17% 股吧 研报]亚厦股份[22.90 0.04% 股吧 研报]碧水源[36.41 -0.11% 股吧 研报]东方园林[51.80 2.09% 股吧 研报]立讯精密[27.49 -3.51% 股吧 研报]、长城汽车欧菲光[40.17 -0.27% 股吧 研报]华东医药[32.69 -2.56% 股吧 研报]海大集团[15.53 -0.96% 股吧 研报]海康威视[28.49 -1.76% 股吧 研报]

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曾经一度备受基金热捧的贵州茅台[231.46 -1.43% 股吧 研报],三季度并没有出现在基金重仓股前十之列。而去年底至今年一季度蝉联重仓股榜首的伊利股份[20.99 -3.14% 股吧 研报],三季度也退出了舞台。大华股份成为新宠,以37.66%的流通股占比位列第一。

紧随其后的是:亚厦股份、碧水源、东方园林、立讯精密、长城汽车[18.40 -2.70% 股吧 研报]、欧菲光、华东医药、海大集团和海康威视。持股占流通股比分别为36.94%、36.02%、35.66%、35.07%、34.15%、33.76%、32.93%、32.90%和32.58%。

三季度,大华股份上涨27.45%,60只基金凭此浮盈。

大华股份持股比例37.66%最多

数据显示,今年三季度大华股份最受基金青睐,共有60只基金持有,共持1.15亿股,市值达到46.95亿元;持股占比排名第二的亚厦股份,被31只基金持有8111.19万股;而碧水源则摘得探花宝座,42只基金共持有9063.53万股。

早在二季度,大华股份就以26.95%的持股占比位列重仓股第14名。而持有基金数最多的贵州茅台,虽被307只基金持有,但仅占其流通股的4.77%,无缘十强。嘉实基金抛售茅台最多,但其投资总监拒绝就此表态。

“在现在维稳的政策下,安防股应该大有机会。伴随着政府对于城市管理要求的提升,监控设备的增多是很明显的。安防产业符合政府提升城市管理水平的大趋势,并且具备较好的产业竞争格局,继续维持快速增长也是大概率事件。”国泰金牛创新基金经理范迪钊告诉记者。

统计显示,三季度期间,重仓大华股份的基金只数从二季度末的42只增至60只,涉及33家基金公司,对比大华股份仅有的3.03亿股的流通盘,基金持股占公司流通股本的比例也猛增至37.66%。前五大持有该股的基金分别为南方绩优成长[1.08 -0.66%]、上投摩根内需动力、汇添富均衡成长、泰达宏利市值优选[0.67 -1.16%]和泰达宏利效率优选,其分别持股900万股、828.83万股、813.94万股、798.22万股和655.19万股。

泰达宏利、汇添富和上投摩根三家公司是大华股份主要买家。泰达宏利旗下6只基金都重仓大华股份,其中3只基金大幅超配。泰达宏利成长[0.93 -1.13%]持有大华股份占基金净值比例达到了8.75%。汇添富和上投摩根旗下分别有1只和2只基金超配。

“其实我们选这只股的逻辑特别简单,研究员发现这只股票有前景,基金经理进行了进一步的实地调研,然后选择大量买入。”沪上持有大华股份的中型基金公司负责人如此表示。

南方基金首席策略分析师杨德龙也向记者解释道:“我相信不光南方基金,整个基金行业应该都是这样。往细了说,就是研究员根据对公司的研究写一个研究报告,把股票加入股票池。而股票池也分一级二级三级,一级最高可以买到单只基金8%的占比,重仓股一般就在核心池里选。二级池可以买5%,三级池可以买1%到3%左右。一般重仓的股票就在一级池和二级池里选。”

大华持续上涨,多只基金浮盈

记者翻阅大华股份三季报发现,多家基金公司都有对其实地调研的记录,包括华夏、华安、民生加银、农银汇理、上投摩根和泰达宏利,南方基金并未出现在此行列中。

“他其实去年就买了这只股票,说到重仓的话大概也就是三季度,但是他肯定去调研了。”杨德龙如此向记者表示。

杨德龙所指的“他”,即南方基金研究总监兼南方绩优成长基金经理史博,而南方绩优成长,三季度共持有大华股份900万股。史博的“大手笔”中究竟蕴含着怎样的投资逻辑,但截至发稿时,未能拨通史博电话。

大华股份三季度的走势,亦不负众基金所望。三季度首日,大华股份以32.17元强势收盘,此价格已较年初时的23.73元上涨35.57%,然而其并未停止涨势。此后在涨多跌少的趋势下,截至9月28日,也就是三季度末最后一个交易日,大华股份涨至41.13元,整个三季度,大华股份再次上涨27.45%。

以此数据可以推算出,依托大华股份,南方绩优成长三季度浮盈247.05万元;上投摩根内需动力浮盈227.51万元;汇添富均衡成长浮盈223.43万元;泰达宏利市值优选和泰达宏利效率优选分别浮盈219.11万元、179.85万元。

“买,大量地买。我当时就这么说的。”沪上某基金公司研究总监向记者表示。“现在当然还在持有,你看它现在还在涨。”

“说到底调研是关键,其实上市公司还是很欢迎基金公司去调研的。”某业内人士分析道。

“必须得调研啊,研究员看的都是基本面,眼见为实耳听为虚,万一被研究员忽悠了怎么办。”杨德龙笑着向记者说道。

上投摩根研究副总监孙芳曾说过,“当然,在如今存量资金为主的时代里,要将投资更多集中于确实有成长确定性的个股身上。”

亚厦股份略有下降,基金坚持持有

“今年市场相对来说,是一个震荡的市场,涨跌幅度都不大,这样基金的操作就更依赖于对个股的选择。”上海证券分析师代宏坤向记者表示。

重仓排名第二的亚厦股份表现却不尽然。7月2日其以26.22元收盘,到9月28日的股价为25.25元,观其K线图不难看出,这只个股在三季度的走势略显坎坷,起伏变化较大。

排名第三的碧水源在7月2日当日收盘价为31.44元,三季度末收官34.73元,上涨10.46%。而剩下的多只重仓股表现也略逊色,东方园林三季度末股价为59.23元,较二季度末58.73元略涨0.85%;立讯精密三季度股价上涨2.6%;长城汽车上涨16.2%;欧菲光上涨14.33%;华东医药上涨10.61%;而海大集团和海康威视都略微下降,分别下降了8.33%和1.56%。

“既然选择了重仓,就一定是看好的,不会因为短期的利益而做动摇。”沪上一家排名前30的基金公司人士向记者表示。

“如果觉得判断没错,基金经理会坚持下去。风控方面也会监督,除非碰上了类似黑天鹅事件,一般都按照基金经理的想法操作。”前述沪上中型基金公司负责人告诉记者。

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